PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM INDEKS INFOBANK15 PASCA PANDEMI BERAKHIR DI INDONESIA

Tofik Tofik; Lorio Purnomo; Anggha Dipa Pratama; Shandra Widiyanti; Anton Kurniawan

Authors

Tofik Universitas Bina Nusantara
Lorio Purnomo Universitas Bina Nusantara
Anggha Dipa Pratama Universitas Bina Nusantara
Shandra Widiyanti Universitas Bina Nusantara
Anton Kurniawan Universitas Dian Nusantara

Keywords:

Excess Return to Beta, Cut Off Point, infobank15, Optimal Portfolio, Single Index Model

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kombinasi saham apa saja yang dapat menjadi portofolio optimal saham menggunakan metode Single Index Model pada indeks infobank15 pasca pandemi. Selain itu, belum banyak penelitian tentang portofolio optimal dengan metode Single Index Model pada indeks saham infobank15 serta indeks saham lainnya yang merupakan hasil kerja sama Bursa Efek Indonesia dengan sejumlah perusahaan media. Jenis penelitian ini adalah analisis kuantitatif dan menggunakan data historis secara bulanan seperti harga saham penutupan dan Indeks Harga Saham Gabungan, serta suku bunga acuan. Tujuannya adalah untuk mengetahui nilai Excess Return to Beta dan Cut Off Point untuk dapat menentukan saham mana yang paling cocok untuk portofolio dan proporsi sahamnya. Populasi dalam penelitian adalah saham-saham yang terdaftar dalam indeks infobank15 mulai dari Juni 2023 hingga Desember 2024 yang berjumlah 18 saham. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling seperti memilih saham yang konsisten masuk indeks infobank15 selama periode penelitian berturut-turut. Jumlah saham yang dapat diambil sebagai sampel dalam penelitian ini tercatat 13 saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa saham-saham pembentuk portofolio optimal menggunakan metode Single Index Model pada indeks infobank15 terdapat empat saham yaitu PNBN dengan proporsi 57,11%, BRIS 27,71%, BNGA 13,25%, dan ARTO dengan proporsi 1,93%.

References

Bursa Efek Indonesia. (30 Desember 2024). Peresmian Penutupan Perdagangan Bursa Efek Indonesia Tahun 2024 [Siaran Pers]. Diperoleh dari https://www.idx.co.id/id/berita/berita/2dfeb019-88c9-ef11-b80c-005056aec3a4?id=10999

Elton, Edwin J. dan Martin J. Gruber. (1995). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, Fifth Edition, John Wiley & Sons, Inc. Toronto.

Endri, S. E. (2022). FORMATION OF OPTIMAL STOCK PORTFOLIO USING THE SINGLE INDEX MODEL IN THE COVID-19 PANDEMIC. EPRA International Journal of Economics, Business and Management Studies (EBMS), 9(8), 58-71.

Gitman, Lawrence J. (2009). Principles of Managerial Finance. 12th edition, Pearson/Addison Wesley. United States

Hartono, J. (2017). Teori portofolio dan analisis investasi edisi kesebelas. Yogyakarta: Bpfe, 762

Mariani, A. (2021). Perbandingan Kinerja Portofolio yang Dibentuk dengan Single Index Model pada Saham-Saham yang Terdaftar dalam Indeks IDX BUMN 20 dan Infobank15 Tahun 2017-2021. Jurnal MSA (Matematika dan Statistika serta Aplikasinya), 9(2), 136-142.

Markowitz, H. (1952), “Portfolio Selection”, Journal of Finance, Vol. 7, pp. 77 – 91.

Octovian, R. (2017). PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL (STUDI KASUS INDEKS SAHAM LQ45, BISNIS-27 DAN IDX30 PERIODE. Jurnal Sekuritas, 1(2), 74.

Prasetyo, I. F., & Suarjaya, A. A. G. (2020). Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Doctoral dissertation, Udayana University).

Rahma, A. S., Saifi, M., & Nuzula, N. F. (2022). Optimal Portfolio Using Single Index Model and Alpha Jensen for Best Investment Alternative (Study on IDX30, BISNIS27, and INVESTOR33 Stocks on the Indonesia Stock Exchange 2017-2019 Period). Wacana: Jurnal Sosial dan Humaniora, 25(3).

Ramadhan, A. R. (2021). Analisis Optimasi Portofolio Saham Pada Index InfoBank15 di Era Pandemi Covid-19. Jurnal Ilmiah Manajemen, Bisnis dan Kewirausahaan, 1(3), 28-39.

Ramadhan, A. R., Iswanto, P., & Perkasa, D. H. (2023). Analisis Portofolio Optimal Saham Indeks Infobank 15 Dengan Model Markowitz Untuk Pengambilan Keputusan Investasi Pasca Pandemi Covid-19. Jurnal Akuntansi dan Manajemen Bisnis, 3(3), 53-60.

Rifaldy, A., & Sedana, I. P. (2016). Optimasi portofolio saham indeks bisnis 27 di bursa efek Indonesia (pendekatan model markowitz) (Doctoral dissertation, Udayana University).

Setiawan, S. (2017). Analisis portofolio optimal saham-saham lq45 menggunakan single index model di bursa efek indonesia periode 2013-2016. Journal of Accounting and Business Studies, 1(2).

Supriyanthi, N. K. D., & Rahyuda, H. (2017). Pembentukan Portofolio Optimal Pada Saham-Saham Indeks Bisnis 27 Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Doctoral dissertation, Udayana University).

Tandelilin, E. (2017) Pasar Modal: Manajemen Portofolio dan Investasi. Yogyakarta: PT Kanisius.

Wijaya, J. (2016). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Pada Saham Indeks Bisnis-27 Yang Listing Di Bei Tahun 2013-2015). Brawijaya University.